عقبنشینی دلار و رشد سهام و طلا با برنامه جدید وزارت خزانهداری آمریکا
به گزارش نرخ روز، بازارهای جهانی در واکنش به برنامه جدید وزارت خزانهداری آمریکا برای افزایش بازخرید اوراق خزانه بلندمدت، روز چهارشنبه روندی مثبت را تجربه کردند. این اقدام از سوی بسیاری از تحلیلگران به عنوان نشانهای از آمادگی دولت آمریکا برای مقابله با افزایش شدید نرخهای بلندمدت و کاهش تنش در بازار بدهی تلقی شد.بر اساس این برنامه، وزارت خزانهداری آمریکا حجم بازخرید اوراق خزانه بلندمدت را دو برابر خواهد کرد. اعلام این تصمیم به کاهش فشار فروش در بازار اوراق منجر شد و بازده اوراق خزانه که در روزهای گذشته به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسیده بود، مسیر نزولی در پیش گرفت.در پی این تحول، بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله آمریکا تا سطح ۵.۱۷۸ درصد کاهش یافت و بازده اوراق ۱۰ ساله نیز به ۴.۶۳۳ درصد رسید. این در حالی است که بازده اوراق ۳۰ ساله طی روزهای گذشته تا ۵.۳۳ درصد افزایش یافته بود که بالاترین میزان از سال ۲۰۰۷ به شمار میرود. افزایش بازده اوراق بلندمدت به معنای رشد هزینه استقراض برای دولت، شرکتها و خانوارهاست و به همین دلیل در هفتههای اخیر به یکی از مهمترین نگرانیهای سرمایهگذاران تبدیل شده بود.کاهش بازده اوراق، فضای مثبتی را در بازارهای سهام نیز ایجاد کرد. شاخصهای سهام آسیا عمدتاً با رشد همراه شدند و شاخص کاسپی کره جنوبی بیش از ۵ درصد افزایش یافت. معاملات آتی شاخصهای اصلی بورس آمریکا نیز در محدوده مثبت قرار گرفت که نشاندهنده بهبود تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک بود.بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که اقدام وزارت خزانهداری این پیام را به بازار مخابره کرد که دولت آمریکا در صورت افزایش بیش از حد نرخهای بلندمدت، آماده استفاده از ابزارهای مدیریت بدهی برای کاهش فشار بر بازار اوراق است. همین برداشت موجب شد بخشی از نگرانی سرمایهگذاران نسبت به ادامه روند صعودی بازده اوراق کاهش یابد.واکنش بازار ارز نیز قابل توجه بود. شاخص دلار پس از انتشار این خبر با افت محسوسی به ۹۸.۷۲۸ واحد رسید که پایینترین سطح آن در سه ماه گذشته محسوب میشود. تضعیف دلار در کنار کاهش بازده اوراق، از سایر کلاسهای دارایی حمایت کرد و زمینه را برای رشد قابل توجه فلزات گرانبها فراهم آورد.در بازار فلزات گرانبها، قیمت طلا حدود ۵ درصد افزایش یافت و به ۴۵۲۷ دلار در هر اونس رسید. قیمت نقره نیز بیش از ۷.۵ درصد رشد کرد. در مجموع، میتوان گفت اعلام برنامه بازخرید اوراق خزانه از سوی وزارت خزانهداری آمریکا، جریان سرمایه را از دلار به سمت سایر داراییها هدایت کرد و موجب تقویت بازارهای سهام و فلزات گرانبها شد.روند صعودی بازده اوراق بلندمدت در روزهای اخیر تحت تأثیر افزایش نگرانیها نسبت به چسبندگی تورم، احتمال تداوم نرخهای بهره بالا از سوی بانکهای مرکزی و تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه شکل گرفته بود. این عوامل سرمایهگذاران را به فروش اوراق بلندمدت سوق داد و بازده این اوراق را به سطوح تاریخی رساند.افزایش نرخهای بلندمدت تنها بازار بدهی را تحت فشار قرار نداد، بلکه به بازار سهام نیز سرایت کرد. رشد هزینه تأمین مالی و افزایش نرخ تنزیل، ارزشگذاری شرکتها را تحت تأثیر قرار داد و سهام شرکتهای فناوری که نسبت به تغییرات نرخ بهره حساسیت بیشتری دارند، بیشترین آسیب را متحمل شدند. از این رو، کاهش بازده اوراق پس از اعلام برنامه جدید وزارت خزانهداری، به عنوان عاملی برای بهبود ریسکپذیری سرمایهگذاران و بازگشت تقاضا به بازارهای سهام ارزیابی میشود.جمعبندی نرخ روزبرنامه جدید وزارت خزانهداری آمریکا برای دو برابر کردن بازخرید اوراق خزانه بلندمدت، واکنش مثبتی در بازارهای جهانی به دنبال داشت. این اقدام به کاهش بازده اوراق خزانه، تضعیف شاخص دلار و رشد قابل توجه بازارهای سهام و فلزات گرانبها از جمله طلا و نقره منجر شد. تحلیلگران این حرکت را نشانهای از آمادگی دولت آمریکا برای مدیریت نرخهای بلندمدت و کاهش نگرانیهای سرمایهگذاران میدانند.
