واکنش بازارهای جهانی به اظهارات ترامپ؛ عقبنشینی نفت و رشد سهام و طلا
به گزارش نرخ روز، قیمت نفت برنت که پیش از این در پی تشدید درگیریهای نظامی تا محدوده ۹۷ دلار در هر بشکه افزایش یافته بود، امروز به حدود ۹۴ دلار کاهش یافت. کاهش قیمت نفت از این جهت برای بازارهای مالی اهمیت ویژهای دارد که جهش قیمت انرژی میتواند مستقیماً فشارهای تورمی را افزایش داده و در نتیجه، بانکهای مرکزی را به حفظ یا حتی افزایش نرخهای بهره برای مدت طولانیتر وادار کند.اظهارات ترامپ درباره کوتاهمدت بودن حملات به ایران، این نگرانی را تا حدی کاهش داد که شوک انرژی ناشی از درگیری نظامی به یک بحران طولانیمدت تبدیل شود. همین تغییر در چشمانداز تورمی، به بهبود فضای معاملات در بازارهای ریسکی کمک کرد.بازارهای سهام جهانی امروز عمدتاً در مسیر صعودی حرکت کردند. معاملات آتی شاخص S&P 500 با ادامه روند صعودی روز گذشته، حدود ۰.۲۴ درصد افزایش یافت و به ۷۶۷۷ واحد رسید. شاخص DAX آلمان و KOSPI کره جنوبی نیز با رشد همراه شدند.در واقع، واکنش مثبت سهام تنها ناشی از کاهش ریسک ژئوپلیتیکی نبود؛ کاهش قیمت نفت نیز بهعنوان عاملی برای کاهش فشار تورمی مورد استقبال سرمایهگذاران قرار گرفت. در شرایطی که بازارها طی هفتههای گذشته نسبت به ماندگاری تورم و احتمال افزایش نرخ بهره بانکهای مرکزی حساس شده بودند، هر نشانهای از کاهش فشار قیمت انرژی میتواند بخشی از این نگرانیها را تعدیل کند.کاهش نگرانیهای تورمی در بازار اوراق نیز انعکاس یافت. بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله آمریکا با کاهش ۱۶ واحد پایهای به ۴.۷۶۴ درصد رسید. بازده اوراق ۱۰ ساله آلمان، ژاپن و انگلستان نیز امروز کاهش یافت.با وجود این افت، بازده اوراق قرضه در اقتصادهای بزرگ همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. افزایش انتظارات سرمایهگذاران درباره نرخهای بهره، در کنار نگرانیهای مربوط به افزایش بدهی دولتها، طی هفتهها و ماههای اخیر فشار صعودی قابلتوجهی بر بازده اوراق وارد کرده است.در آمریکا، علاوه بر کسری بودجه و افزایش انتشار اوراق دولتی، رشد انتشار بدهی از سوی شرکتهای فعال در حوزه هوش مصنوعی نیز به افزایش عرضه در بازار اعتبار کمک کرده است. بنابراین، حتی اگر کاهش ریسک تورمی در کوتاهمدت بازده اوراق را پایین بیاورد، عواملی مانند نیاز بالای دولتها به استقراض و افزایش تأمین مالی شرکتها همچنان میتوانند مانع از بازگشت سریع نرخها به سطوح پایینتر شوند.نوسانات شاخص دلار آمریکاکاهش انتظارات تورمی همچنین بر بازار ارز اثر گذاشت. با تعدیل نگرانیها درباره افزایش قیمت انرژی و پیامدهای تورمی آن، انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره تا حدی تعدیل شد و شاخص دلار امروز نزولی شد.تضعیف دلار در شرایطی رخ میدهد که بازار همچنان تلاش میکند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی را در مواجهه با شوکهای ژئوپلیتیکی و تورمی ارزیابی کند. کاهش نگرانیهای تورمی، بخشی از حمایت ناشی از انتظارات افزایش نرخ بهره از دلار را کاهش داد و شاخص دلار امروز نزولی شد.نوسانات قیمت جهانی طلافلزات گرانبها نیز از تعدیل انتظارات برای افزایش نرخ بهره منتفع شدند. قیمت جهانی طلا با رشد بیش از یک درصدی به ۴,۴۳۷ دلار در هر اونس رسید و قیمت نقره نیز حدود یک درصد افزایش یافت و به بیش از ۶۵.۸ دلار در هر اونس رسید.در بازار فلزات صنعتی نیز مس حدود ۰.۴ درصد افزایش یافت و به ۱۴ هزار و ۲۶۵ دلار در هر تن رسید؛ سطحی که همچنان نزدیک به رکوردهای قیمتی این فلز قرار دارد. آلومینیوم نیز با رشد ۰.۷۴ درصدی به ۳۲۹۵ دلار در هر تن رسید.جمعبندی نرخ روزدر مجموع، معاملات امروز نشان میدهد که کاهش ریسک تشدید جنگ و عقبنشینی قیمت نفت، موقتاً بخشی از نگرانیهای تورمی بازار را کاهش داده است. این عامل همزمان به نفع سهام و فلزات گرانبها و به زیان دلار و بازده اوراق عمل کرده است. با این حال، عواملی مانند نیاز بالای دولتها به استقراض و افزایش تأمین مالی شرکتها همچنان میتوانند مانع از بازگشت سریع نرخها به سطوح پایینتر شوند.
