رشد شاخصها در بازار سرمایه با وجود احتیاط و کشاکش عرضه و تقاضا
به گزارش نرخ روز، معاملات امروز بازار سرمایه با برتری تقاضا نسبت به عرضه در مرحله پیشگشایش آغاز شد و این روند در نیمه ابتدایی معاملات نیز ادامه یافت. با این حال، پس از شروع نیمه دوم بازار، موج عرضه افزایش یافت و بخشی از قدرت خریداران تحت تأثیر فشار فروش قرار گرفت. با وجود تشدید عرضهها در نیمه دوم، بازار در برابر فشار فروش مقاومت نشان داد و شاخص کل با ثبت بازدهی 0.49 درصدی در ارتفاع 6 میلیون و 99 هزار واحد قرار گرفت. شاخص هموزن نیز رشد 0.57 درصدی را تجربه کرد و عملکردی بهتر نسبت به شاخص کل داشت که نشاندهنده حضور جریان تقاضا در بخش قابل توجهی از نمادهای کوچک و متوسط بود. در پایان بازار، 60 درصد از نمادها بازدهی مثبت و 40 درصد بازدهی منفی داشتند. در روز جاری، اخبار سیاسی اثرگذاری نیز منتشر شد؛ بنابر گزارش رویترز، فرمانده ارتش پاکستان پیش از ورود به ایران با ترامپ گفتوگو کرده و امروز وارد تهران شده است. از سوی دیگر، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، به کشورهایی که به روابط مالی و تجاری خود با ایران ادامه میدهند، هشدار داده است که باید میان همکاری با تهران و حفظ دسترسی به ایالات متحده و نظام مالی جهانی، یکی را انتخاب کنند. این تحولات سیاسی میتوانند عدم اطمینان معاملهگران به آینده را تشدید کرده و بر تصمیمگیریهای اقتصادی آنها اثرگذار باشند. نمادهای فارس، شپنا و وبملت بیشترین اثر مثبت را بر شاخص کل داشتند و در حفظ روند صعودی بازار نقش مهمی ایفا کردند. در جریان معاملات امروز، گروه دارویی با افزایش عرضه مواجه شد و فشار فروش را تجربه کرد. نماد خساپا نیز در سمت عرضه با فشار قابل توجهی روبهرو شد و بازدهی منفی این نماد در نقشه بازار مشهود بود. دلار امروز نیز روند افزایشی داشت و به محدوده 202 هزار تومان رسید. صندوقهای طلا و نقره نیز معاملات خود را در محدوده مثبت آغاز کردند، اما در ادامه عقبنشینی کرده و برخی از این صندوقها منفی شدند. تداوم رشد نرخ دلار و تحرک در داراییهای مبتنی بر طلا و نقره نشان میدهد که انتظارات تورمی و ریسکهای اقتصادی همچنان در تصمیمگیری سرمایهگذاران نقش پررنگی ایفا میکنند. ارزش معاملات خرد بازار در محدوده 41 همت قرار گرفت که نسبت به روز گذشته کاهش داشت. با وجود اینکه بازار امروز تا حدودی توانست در برابر عرضهها مقاومت کند، اما کاهش ارزش معاملات در کنار خروج پول حقیقی، از نکات مهمی است که باید مورد توجه قرار گیرد. رشد شاخصها زمانی تداوم خواهد داشت که بازار با ورود نقدینگی همراه شود و ارزش معاملات نیز افزایش پیدا کند. حقیقیها امروز حدود 200 میلیارد تومان از بازار خارج کردند. از سوی دیگر، حدود یک هزار میلیارد تومان نیز از صندوقهای درآمد ثابت خارج شد که میتواند نشانهای از جابهجایی بخشی از نقدینگی به سمت داراییهای ریسکیتر باشد؛ هرچند در معاملات سهام، این جریان به ورود خالص پول حقیقی منجر نشد. افزایش عرضهها در نیمه دوم معاملات نیز میتواند بهعنوان هشداری درخصوص احتیاط سهامداران در سطوح فعلی در نظر گرفته شود. در بین صنایع، بیشترین ورود پول حقیقی به گروههای کانههای فلزی و فلزات اساسی بود و در بین نمادها نیز، وتجارت و شپدیس بیشترین ورود پول حقیقی را به خود اختصاص دادند. نمودار نوسان نمادها نشان میدهد که 104 نماد از محدوده صف فروش به سمت صف خرید حرکت کردند و در بخش قابل توجهی از بازار، تقاضا توانست فشار فروش اولیه را خنثی کند. 70 نماد نیز از صف خرید به محدوده مثبت رسیدند. در مقابل، 80 نماد از محدوده مثبت به صف فروش رفتند که یکی از مهمترین نشانههای افزایش عرضه در نیمه دوم معاملات است. نکته مهم این نمودار، افزایش نوسان و چرخش نقدینگی بین عرضه و تقاضا است؛ قدرت تقاضا در شروع معاملات بالا بود، اما با ورود به نیمه دوم، فشار عرضه افزایش پیدا کرد و بخشی از نمادهای مثبت حتی تا محدوده صف فروش عقبنشینی کردند. جمعبندی نرخ روز بازار سرمایه امروز با وجود افزایش عرضهها در نیمه دوم، توانست با رشد شاخص کل و هموزن به کار خود پایان دهد. با این حال، کاهش ارزش معاملات خرد و خروج 200 میلیارد تومان پول حقیقی، نشانههایی از احتیاط سرمایهگذاران و نیاز به ورود نقدینگی بیشتر برای تداوم رشد است. همزمان، افزایش نرخ دلار و تحرکات در بازار طلا و نقره، انتظارات تورمی و ریسکهای اقتصادی را پررنگتر کرده است. این وضعیت نشاندهنده کشاکش مداوم میان نیروهای عرضه و تقاضا در بازار است.
