به گزارش نرخ روز، شاخص S&P 500 در روز جمعه با کاهش 1.1 درصدی مواجه شد و افت هفتگی آن به حدود 2 درصد رسید که بدترین عملکرد هفتگی این شاخص از ماه ژوئن محسوب می‌شود. همزمان، شاخص نزدک 100 نیز در معاملات روز جمعه 2.5 درصد سقوط کرد و با افت 5.5 درصدی در طول هفته، بدترین عملکرد هفتگی خود را از آوریل 2025 به ثبت رساند.
فشار فروش به ویژه در سهام شرکت‌های فناوری و مرتبط با هوش مصنوعی مشهود بود. شاخص نیمه‌رساناهای بورس فیلادلفیا (SOX) که شامل شرکت‌هایی مانند انویدیا، میکرون و ای‌ام‌دی است، روز جمعه 3.8 درصد کاهش یافت و هشتمین جلسه معاملاتی متوالی افت را تجربه کرد که طولانی‌ترین دوره کاهش این شاخص از سال 2006 به شمار می‌رود.
در همین راستا، سهام شرکت کورویو (CoreView)، ارائه‌دهنده خدمات رایانش ابری، در معاملات روز جمعه 12 درصد دیگر سقوط کرد و زیان هفتگی آن به 25 درصد رسید. این ریزش سهام در پی افزایش نگرانی‌ها درباره بدهی و تأمین مالی شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی رخ داده است. این تحولات، پرسش‌هایی را درباره پایداری سرمایه‌گذاری‌های سنگین در هوش مصنوعی و توانایی شرکت‌ها برای تبدیل این هزینه‌ها به سودآوری پایدار مطرح می‌کند.
افزایش قیمت نفت نیز یکی دیگر از عوامل فشار بر بازار سهام بود. نفت برنت روز جمعه برای نخستین بار از ماه می به 110 دلار در هر بشکه رسید. این اتفاق در پی تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، حملات به کشتی‌ها در تنگه هرمز و کاهش امیدها به بهبود سریع عرضه نفت رخ داد. حملات اوکراین به زیرساخت‌های انرژی روسیه نیز بر نگرانی‌ها درباره عرضه جهانی انرژی افزوده است.
این جهش قیمتی در شرایطی رخ داد که دو شاخص تورمی آمریکا نیز افزایش قیمت‌ها بیش از انتظار را نشان داده بودند. ترکیب تورم بالاتر از پیش‌بینی‌ها و افزایش هزینه انرژی می‌تواند نگرانی سرمایه‌گذاران را درباره تداوم فشارهای تورمی تقویت کند و فضای کمتری برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو باقی بگذارد.
در چنین شرایطی، افزایش هزینه انرژی نه‌تنها می‌تواند هزینه تولید و حمل‌ونقل شرکت‌ها را بالا ببرد، بلکه با کاهش قدرت خرید مصرف‌کنندگان و محدود کردن حاشیه سود بنگاه‌ها، چشم‌انداز سودآوری شرکت‌ها را نیز تحت فشار قرار می‌دهد. در معاملات جمعه، سهام انرژی برخلاف روند کلی بازار عملکرد مثبتی داشت و این گروه در شاخص اس‌اندپی 500 حدود 2.5 درصد افزایش یافت.
در بازار اوراق قرضه آمریکا نیز بازدهی اوراق 10 ساله که پس از انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار تا 5.326 درصد افزایش یافته بود، به حدود 5.081 درصد کاهش پیدا کرد؛ افتی معادل 24.5 واحد پایه.
کاهش بازدهی اوراق در کنار افت سهام می‌تواند با افزایش تقاضا برای دارایی‌های کم‌ریسک‌تر و احتیاط بیشتر سرمایه‌گذاران سازگار باشد. با این‌حال، تحولات انتظارات نرخ بهره نیز در حرکت بازدهی اوراق نقش دارند و این کاهش را نمی‌توان صرفاً به ریسک‌گریزی نسبت داد.
جمع‌بندی نرخ روز
بازارهای مالی اکنون با دو چالش اصلی مواجه هستند: از یک سو، افزایش قیمت نفت و تشدید فشارهای تورمی می‌تواند سیاست پولی آمریکا را پیچیده‌تر کند و از سوی دیگر، تردیدها درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی، سهام فناوری را تحت فشار قرار داده است. گزارش‌های درآمدی آتی شرکت‌های بزرگ فناوری، آزمونی مهم برای سنجش میزان پایداری خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به رونق هوش مصنوعی خواهد بود.
